不要等到市场震荡的时候才想起固收+
时间：2021-05-28 点击： 次 来源：不详 作者：佚名 - 小 + 大
| 市场总在波动，投资总在与不确定性“战斗”。今年以来的A股，一轮过山车之后，有人恐惧依然，认为外部环境的不确定性正在加剧；也有人开始贪婪，认为“箱体震荡”预示着大盘已稳，正是布局或补仓好时节。 于是，投资者们纷纷把眼光投向了具有较强抗震能力的基金产品上，尤其是那些曾经独爱偏股基金的普通投资者，“不要等到市场震荡的时候才想起固收+”。 回报与波动“性价比”让固收+走红？ 为什么呼唤固收+？一个简单粗暴的现实理由可能就是波动相对较小。 这是个令人欣喜的转变：越来越多的投资者从单一关注收益率中突破自我，越来越重视投资风险和投资体验。市场波动会引起基金净值波动，而基金净值波动越大越频繁，对投资者的心理考验就越大，越难在短期收益和长期收益之间平衡。 小编对比固收+基金与中证偏股型基金指数（930950.CSI）成分基金相关数据发现，Wind数据显示，截至2021.3.31，近1年、近3年、近5年中，中证偏股型基金的平均波动率（按日计算，普通收益率算法）都是固收+基金的4倍左右（计算方式：偏股基金成分算术平均波动率/固收+基金算术平均波动率）。而上述阶段业绩回报方面，中证偏股型基金平均回报分别为46.53%、59.12%、87.63%，固收+基金为9.77%、21.46%、23.60%，一个也没有达到4倍（计算方式：偏股基金成分算术平均回报/固收+基金算术平均回报）。  资料来源：Wind，单位：%，截至2021.3.31 也就是说，从历史数据看，固收+基金的业绩回报与波动之间“性价比”要高于偏股基金，而这5年统计区间内，既有牛市又有熊市，代表性比较高，这也许就是最近几年固收+基金走红的主要原因之一。 理性投资正在战胜回报诱惑？ 事实上，2011年至2018年，固收+基金的发行一直是不温不火，只有2016年和2017年超过千亿份，但在2020年突然大爆发，达到了7318.10亿份，超过了2011至2018年的发行总额。今年以来的发行延续了火爆场面，截至2021.5.24，已成功发行5057.15亿份，全年大有可能超越2020年（数据来源：Wind）。 从规模上看，Wind可统计数据显示，截至2021.3.31，固收+基金共2.47万亿元，平均每只基金14.85亿元，百亿级基金43只，占比2.59%；股票基金3.03万亿元 平均每只15.19亿元，百亿级50只，占比2.51%；混合基金8.37万亿元，平均每只16.57亿元，百亿级143只，占比2.83%。 值得一提的是，偏股混合型基金总规模3.15万亿元，平均每只25.00亿元，百亿级75只，占比6.09%（数据来源：Wind，截至2021.3.31），仍然稳坐第一把交椅。  资料来源：Wind，截至2021.4.16 这是市场“教育”的结果，更是投资者日趋成熟的体现，求稳的长期投资理念逐渐深入人心，理性投资理财正在渐渐地战胜单一的回报诱惑。 投资理财，赌徒心理要不得 小编家素以追求稳健投资为核心理念，当然也不会缺席固收+基金。 就拿小编家的中银稳健添利（A类：380009，C类：005852）来说，以A类份额为例，近1年、近3年、近5年的最大回撤都大幅低于同类平均。而在业绩回报上，近5年为28.53%，高于固收+基金平均23.63%（中银稳健添利A业绩数据来自基金定期报告，最大回撤和固收+基金平均数据来自Wind，截至2021.3.31）。由此可见，在过往的长跑能力上，中银稳健添利是可圈可点的。  中银稳健添利A业绩数据来自基金定期报告，最大回撤和同类平均数据来自Wind，单位：%，截至2021.3.31 同类基金为固收+基金 一般来说，选择固收+基金的投资者，大多是不希望受到较大的市场波动影响，倾向于长期投资，而这正是家庭财富管理的关键原则之一。普通家庭的抗风险能力相对较弱，更适合选择业绩表现相对更稳健的产品。高收益往往伴随高风险，千万别被赌徒心理所左右。反而是以平常心去追求风险收益“性价比”，可能更容易获得长期回报。 近期市场情绪向好，大家可一定要记得配置“进退两相宜”的固收+基金。即将发行的中银通利债券基金就是这类标准的固收+基金，拟任基金经理陈玮13年证券从业经验，7年基金管理历经牛熊，是一位大类资产配置能力突出的固收老将，小伙伴们不妨重点关注哦。 业绩回顾：中银稳健添利发起A 成立于2013年2月4日，截至2021年3月31日，回报/业绩基准回报分别为：成立日至2013年12月31日-0.80%/-4.19%，2014年度17.54%/6.54%，2015年度15.27%/4.19%，2016年度4.17%/-1.63%，2017年度4.57%/-3.38%，2018年度5.77%/4.79%，2019年度7.59%/1.31%，2020年度4.36%/-0.06%，2021年一季度0.75%/0.20%。中银稳健添利发起C成立于2018年4月12日，截至2021年3月31日，回报/业绩基准回报分别为：成立日至2018年12月31日2.98%/3.25%,2019年度7.23%/1.31%，2020年度4.02%/-0.06%，2021年一季度0.69%/0.20%。中银稳健添利发起E成立于2019年3月15日, 截至2021年3月31日，回报/业绩基准回报分别为：成立日至2019年12月31日4.41%/0.94%，2020年度3.92%/-0.06%，2021年一季度0.61%/0.20%。（来源：基金定期报告） 风险提示：投资有风险，在市场波动等因素的影响下，基金投资有可能出现亏损，在少数极端情况下可能损失全部本金。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者投资基金前，应详细阅读基金的招募说明书、基金合同等法律文件，了解具体产品情况，并根据自身情况判断基金是否与其风险承受能力相匹配。  海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
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