| 宏观经济：国政形势缓和使得中国资本市场Risk On 走势延续。短期看，疫情明显缓和后的开工可能冲高，Risk On 或延续。但在全球收紧、中国经济下行及国政形势三大矛盾没变前，股市的中期走势依然受限。
环保行业：基础设施公募REITs 启航。沪深交易所完成了对9 单基础设施公募REITs 的注册。首批基础设施公募REITs 即将进入询价发行阶段。基础设施公募REITs 有望改善环保企业的投融资模式，并推动环保运营类资产的价值重估。
轻工制造行业：预计家居板块龙头标的2021 年增速有望在30%以上，短期的回调与基本面无关，回调既带来上车机会。标的方面，建议继续关注定制龙头欧派家居、索菲亚，软体龙头顾家家居、出口业务带来较大弹性的梦百合，以及工程业务优势明显、零售渠道持续发力的志邦家居、金牌橱柜。
电新行业：国家能源局发文确立全年光伏风电装机下限，户用光伏补贴超预期；硅料仍是今年光伏高景气状态下最受益环节，下游景气需求下以六氟为代表的电解液环节全年将呈现量利齐升局面。
房地产行业：上周重点城市新房成交同环比分别增长21%和79%，5 月至今累计同比增长22%，节后市场热度延续。2021 年5 月，全国首套房贷款平均利率为5.33%，环比上涨2BP；二套房贷款平均利率为5.61%，环比上涨2BP。
化工行业：本轮周期行情持续分化，当前时点建议从Q2 景气持续以及穿越周期成长角度甄选攻守兼备品种。重点推荐山东赫达、新和成、鲁西化工、青松股份、硅宝科技、金发科技、万华化学、华鲁恒升、赛轮轮胎、齐翔腾达等。
农林牧渔行业：疫情反复制约货币转向，全球产业链的疫情错配会不断延续，大宗上涨仍在起点，石油产业链和大宗农产品作为大宗最后一舞的品种仍未启动，全面通胀的时代尚未到来！当前时点子版块推荐顺序：
种子种植＞白羽鸡＞动保＞猪。农产品上涨弹性：小麦＞糖＞豆粕＞玉米＞水稻。
传媒行业：腾讯正在增加对游戏开发的投资，尤其专注于能够吸引全球用户的大型及高工业化水准游戏，巨头对新世代游戏潮流和前沿技术概念的追捧将会推动行业深度变革。
医药行业：美国临床肿瘤学会（ASCO）2021 年会将于6 月4 日- 8 日举行，多家中国创新药企将公布最新研究成果和临床数据。在政策大力支持和鼓励下，我国创新药产业快速崛起并加速国际化。我们长期看好研发能力突出的创新药企，建议关注恒瑞医药、君实生物、信达生物、百济神州、康宁杰瑞。
|