凭空飞来一只“黑天鹅”：内幕交易2亿 亏了5302万还被罚200多万

　　凭空飞来一只“黑天鹅”！内幕交易2亿元，亏了5302万元还被罚200多万元……

　　马嘉悦 

　　一位私募机构的董事长，获取内幕信息后，买入金额共2亿元，结果，还亏了5302万元……

　　有意思的是，这家私募机构的名字自带“黑天鹅”——全名为深圳前海黑天鹅资产管理有限公司。

　　最近，证监会广东监管局行政处罚决定书中公布了该公司的违规操作。

　　提前获取内幕信息

　　事情要从2016年说起。

　　2016年1月，冠昊生物科技股份有限公司（以下简称冠昊生物）联合广东知光生物科技有限公司（以下简称广东知光）和王某，分别投入劣后资金5000万元、5000万元、25000万元，加上银行、信托优先资金合计85000万元等，通过结构化股东设立深圳市医盛投资有限合伙企业，用于收购并持有浙江惠迪森药业有限公司（以下简称惠迪森）100%股权，由王某继续担任惠迪森董事长。

　　2017年9月，国内外机构便前往惠迪森联系沟通并购事项，其中有机构向王某提出拟领投资金拆除结构化股东等一系列运作思路。王某和冠昊生物时任总经理周某军沟通了上述思路，后者向冠昊生物时任实际控制人朱某平汇报并获得认可。

　　于是，当年的10月9日，朱某平、周某军、王某在杭州惠迪森办公室开会拟定了一揽子计划，10月底，周某军就将上述一揽子计划告诉了谌立峰，还委托谌立峰推介惠迪森项目并寻找拆除结构化股东所需外部资金。

　　可见，黑天鹅时任董事长兼投资总监谌立峰是经由内幕信息知情人周某军介绍，而获悉上述内幕信息的，而且其知悉时间不晚于2017年11月13日。

　　敏感时期交易  

　　还亏损5301.51万元

　　2017年6月1日，冠昊生物发布公告称：广东知光或者实际控制人朱某平及一致行动人徐某风，计划十二个月内增持公司股份不低于总股本的3%。

　　于是，同年10月19日，各方签署合同设立了“云南国际信托有限公司-云信-弘瑞29号”集合资金信托计划（以下简称“弘瑞29号”），劣后级和优先级收益分配受益人分别为广东知光、浦发银行，产品规模合计33，000万元，投资顾问为黑天鹅（具体指定谌立峰、吕某为授权代表）。

　　2017年11月21日，“弘瑞29号”的资金到位。

　　谌立峰独立制定“弘瑞29号”交易“冠昊生物”的具体时间区间和价格区间等交易决策后，除了自行直接在信托公司指定的投顾交易系统下单委托完成少量交易外，主要通过向交易员吕某下达口头指令并由后者下单委托完成大部分交易。

　　注意，在这一时间点，谌立峰是在知悉上述一揽子计划的情况下做出的交易指令。

　　据悉，2017年11月22日至2018年2月1日，“弘瑞29号”账户买入“冠昊生物”股票863.82万股，买入金额达2亿元，截至调查日仍未卖出，账面亏损了5301.51万元。

　　截至调查日，黑天鹅公司共收取交易“冠昊生物”股票行为对应的投资顾问管理费用合计93.78万元。

　　最终，证监会决定对深圳前海黑天鹅资产管理有限公司没收违法所得93.78万元，处以罚款281.33万元，并对其直接负责的主管人员谌立峰处以罚款10万元。

　　两个人的公司发了15只产品

　　中基协公开资料显示，黑天鹅的全职员工人数仅为2人，旗下产品却多达15只。

　　谌立峰曾在国信证券做行业研究，核心投资理念为防范黑天鹅、捕捉黑天鹅，即与伟大的公司长期为伍，并用少数资产用来做套利和市值危机管理。

　　“这家私募我没有听说过，但是看他们的成员背景，我觉得还是存在风险，一共两个人，一个人管产品，另一个做风控，怎么做得完呢，而且私募排排网信息看得到，做风控的还要负责基金产品管理，投资者如果碰到这样的私募，需要谨慎些，应进一步评估他的投资水平和产品风险。”沪上一位私募研究员直言。

　　私募排排网也提示投资者，切勿盲目相信销售人员，在了解自己可承受风险的能力后，投资前还需要对所要投资的产品或项目做调查，以此来保证自己对拟投资对象有足够认知。

　　而且，作为一名合格的私募投资者，应知道私募基金登记备案的基本知识，在投资之前，应先去基金业协会官方网站查阅相关私募基金管理人和私募基金产品备案的合法性，对拟投资的私募基金产品风险与收益特征有足够的认知，这样将可以有效防范部分以私募基金为幌子而搞的非法集资骗局。

责任编辑：陈志杰